SSR Mining (TSE:SSRM), похоже, довольно разумно использует долг

Анализ акций

Говард Маркс хорошо выразил это, когда сказал, что вместо того, чтобы беспокоиться о волатильности цен на акции, «возможность безвозвратных убытков — это риск, о котором я беспокоюсь... и каждый практический инвестор, которого я знаю, беспокоится». Таким образом, кажется, что умные деньги знают, что долг, который обычно связан с банкротствами, является очень важным фактором, когда вы оцениваете, насколько рискованна компания. Мы видим, чтоССР Майнинг Инк. (TSE:SSRM) использует долг в своем бизнесе. Но беспокоит ли этот долг акционеров?

Долг помогает бизнесу до тех пор, пока у него не возникнут проблемы с его погашением либо за счет нового капитала, либо за счет свободного денежного потока. В конечном итоге, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Однако более распространенный (но все же болезненный) сценарий заключается в том, что компании приходится привлекать новый акционерный капитал по низкой цене, что приводит к постоянному размыванию акционеров. Однако, заменив разбавление, долг может стать чрезвычайно хорошим инструментом для предприятий, которым нужен капитал для инвестирования в рост с высокой нормой прибыли. Когда мы изучаем уровни долга, мы сначала рассматриваем уровни денежных средств и долга вместе.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом SSR Mining

Вы можете нажать на график ниже, чтобы увидеть исторические цифры, но он показывает, что долг SSR Mining в июне 2023 года составил 262,5 млн долларов США по сравнению с 331,9 млн долларов США годом ранее. Тем не менее, у компании есть 412,1 млн долларов США денежных средств, компенсирующих это, в результате чего чистые денежные средства составляют 149,6 млн долларов США.

Последние данные баланса показывают, что у SSR Mining были обязательства на сумму 203,7 млн ​​долларов США, подлежащие погашению в течение года, а обязательства на сумму 924,1 млн долларов США, подлежащие погашению после этого. С другой стороны, у него были денежные средства в размере 412,1 млн долларов США и дебиторская задолженность на сумму 125,2 млн долларов США со сроком погашения в течение года. Таким образом, его обязательства составляют на $590,4 млн больше, чем сумма денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Конечно, рыночная капитализация SSR Mining составляет 2,98 млрд долларов США, поэтому эти обязательства, вероятно, являются управляемыми. Но у нас достаточно обязательств, и мы, безусловно, рекомендуем акционерам продолжать следить за балансом в будущем. Несмотря на свои примечательные обязательства, SSR Mining может похвастаться чистыми денежными средствами, поэтому справедливо сказать, что у нее нет большой долговой нагрузки!

Хорошо, что нагрузка SSR Mining не слишком велика, поскольку ее EBIT за последний год снизился на 79%. Падение доходов (если тенденция продолжится) может в конечном итоге сделать даже скромный долг весьма рискованным. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Но именно будущие доходы, более чем что-либо другое, будут определять способность SSR Mining поддерживать здоровый баланс в будущем. Так что, если вы сосредоточены на будущем, вы можете проверить этобесплатноотчет, показывающий прогнозы аналитиков по прибыли.

Наконец, бизнесу необходим свободный денежный поток для погашения долга; бухгалтерская прибыль просто не сокращает его. Несмотря на то, что SSR Mining имеет чистые денежные средства на балансе, все же стоит взглянуть на ее способность конвертировать прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) в свободный денежный поток, чтобы помочь нам понять, насколько быстро компания создает (или разрушает) эти денежные средства. баланс. За последние три года SSR Mining обеспечила устойчивый свободный денежный поток, равный 59% ее EBIT, что соответствует нашим ожиданиям. Эта холодная наличность означает, что он может уменьшить свой долг, когда захочет.

Хотя баланс SSR Mining не особенно силен, учитывая совокупные обязательства, явно позитивно видеть, что чистые денежные средства компании составляют 149,6 млн долларов США. Таким образом, у нас нет никаких проблем с использованием долга SSR Mining. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Но в конечном итоге каждая компания может содержать риски, существующие за пределами баланса.Мы обнаружили 1 предупреждающий знакс SSR Mining, и их понимание должно быть частью вашего инвестиционного процесса.

Если после всего этого вас больше интересует быстрорастущая компания с солидным балансом, без промедления ознакомьтесь с нашим списком акций с чистым ростом денежных средств.